LeEco cash problem är “långt värre än väntat” och de medel som tagits upp under de senaste månaderna är plötsligt inte nog för att hjälpa den Kinesiska teknik konglomerat rida ut kritan, dess ordförande, Jia Yueting, sade på onsdagen.
LeEco, en av Kinas mest ambitiösa företag som växte från en Netflix-liknande video webbplats till en business-riket sträcker hemelektronik, bilar inom 13 år, kämpar för att stödja sina mål som inkluderar slog Elon Musk Tesla Motors i premium-elbil gör.
Dess miljardären grundare och VD Yueting har tidigare sagt att företaget stod inför en “stora företag sjukdom” och kämpar en cash crunch efter att expandera i en takt som saknar motstycke.
Tidigare i år, Jia trodde att bolaget hade hittat en lösning på sina likvida problem när Kinesiska fastighetsutvecklare Sunac gick med på att investera CNY 15 miljarder ($2,21 miljarder euro), inklusive CNY 9 miljarder i LeEco icke-noterade företag.
“Vi hade tänkt cirka 9 miljarder yuan för icke-listade enheter skulle ha kunnat lösa alla problem, resultatet uppenbarligen inte uppfyller våra förväntningar,” sade Jia på ordinarie bolagsstämma för koncernens huvudsakliga listade enheten, Leshi Internet Information & Technology Corp.
“Sedan oktober, vi har vidtagit vissa åtgärder och gjorde några misstag, men LeEco är icke-listade enheter finanser blev stramare. Detta är vad vi upptäckt under två till tre månader”, sade han, ett företag avskrift av det möte som hölls i Peking visar.
LeEco kommer att behöva för att ytterligare konsolidera sin icke-listade enheter under de kommande två-tre månader, “göra sig av med några fasta tillgångar och ens tillgångar eget kapital” för att bekämpa vad Jia beskrivs som “en andra cash crunch” från och med April.
Han tillade att även LeEco hade betalat tillbaka en del CNY 15 miljarder i skulder, inklusive lån under hans namn, det företag som fortfarande inte har tillräckligt med stöd.
Att välja att betala av skulderna istället för refinansieringstransaktioner hade skadat bolagets förmåga att komma tillbaka på rätt spår, sade Jia.
Om affärsplaner, LeEco bil enhet – som Jia beskrivs som den främsta källan till LeEco ekonomiska problem – är att försöka slutföra rundan-En-finansiering och starta produktion så snart som möjligt, samtidigt som företaget planerar också att fokusera på att stärka sin smart-TV-verksamhet.
© Thomson Reuters 2017