En kollektiv galskap som har spiret rundt det nye feltet “cryptocurrencies’, forårsaker en irrasjonell gold rush. Jeg vet at du er fristet, men ikke vær dum
Man 15 Jan 2018 10.00 GMT
Sist endret på Mon 15 Jan 2018 14.22 GMT
En investering er noe som har egenverdi, ikke spekulativ verdi.
Foto: Anadolu Agency/Getty Images
Jeg har vært å se på denne bitcoin situasjonen for et par år, forutsatt at det ville bare blåse over.
Men en kollektiv galskap som har spiret rundt det nye feltet av “cryptocurrencies”, forårsaker en irrasjonell gold rush over hele verden. Det har kommet til det punktet hvor et stort antall av finansielle historier og spørsmål i innboksen min – be om ikke å “investere” i BitCoin.
La oss starte med svaret: Ingen. Du bør ikke investere i Bitcoin.
Grunnen er at det er ikke en investering; akkurat som gull, tulip pærer, Beanie Babies og sjeldne baseball kortene er heller ikke investeringer.
Disse er alle ting som folk har kjøpt i det siste, kjøre dem til det absurde priser, ikke fordi de gjorde noe nyttig eller produsert penger eller hadde sosial verdi, men kun fordi folk trodde de kunne selge dem videre til noen andre, for mer penger i fremtiden.
Når du gjør denne type kjøp som du bør aldri gjøre – du blir å spekulere. Dette er ikke en nyttig aktivitet. Du spiller en psykologisk, vinn-taper kamp mot andre mennesker med penger som eneste mål. Selv om du vinner penger gjennom flaks, du har tapt tid og energi, som betyr at du har tapt.
Bitcoin og cryptocurrencies ‘vil komme til dårlig slutt”, sier Warren Buffett
Les mer
Å investere betyr å kjøpe en eiendel som faktisk skaper produkter, tjenester eller kontantstrøm, for eksempel en lønnsom virksomhet eller leies stykke av fast eiendom, for en lengre periode av tid. En investering er noe som har egenverdi – som er, ville det være verdt å eie fra et økonomisk perspektiv, selv om du aldri kunne selge det.
For å svare på hvorfor bitcoin har blitt så stort, må vi skille nytten av underliggende teknologi som kalles “blockchain” fra den mani av folk snu bitcoin i en stor, dum som et lotteri. Blockchain er rett og slett en kjekk programvare oppfinnelse (som er open-source og gratis å bruke for alle), mens bitcoin er bare en velkjent måte å bruke det.
En bitcoin er ikke en investering, akkurat som gull, tulip pærer, Beanie Babies og sjeldne baseball kortene er heller ikke investeringer. Foto: Michael S. Grønn/AP
Blockchain er en datamaskin protokoll som gjør det mulig for to personer (eller maskiner) for å gjøre transaksjoner (noen ganger anonymt), selv om de ikke stoler på hverandre eller nettverket mellom dem. Det kan ha penge-programmer eller i deling av filer, men det er ikke noen umiddelbar trillionaire magi.
Som en reell sammenligning for blockchain og bitcoin, ta dette eksemplet fra blogger-Den Upretensiøse Banken:
Tenk deg at noen hadde funnet en kur for kreft og lagt ut trinn-for-trinn-instruksjoner på hvordan å gjøre det på nettet, fritt tilgjengelig for alle å bruke.
Nå, tenk deg at den samme personen også opprettet et produkt som kalles Kreft-Pille ved hjelp av sine egne instrukser, handel merket det, og begynte å selge det til de høyeste tilbydere.
Jeg tror vi alle kan bli enige om en kur for kreft er svært verdifull for samfunnet (blockchain kanskje eller kanskje ikke, vi har fortsatt til å se), men hvor mye er en Kreft-Pille verdt?
Vår banker går på å forklare at den første Kreft-Pille (bitcoin) kan i utgangspunktet se noen stor salg. Prisene ville stige, spesielt hvis forsyning var begrenset (bare som et kunstig tilførsel grensen er bygget inn i bitcoin-algoritmen).
xmlns=”http://www.w3.org/2000/svg”>
Bitcoin har blitt en boble med krefter av menneskelig flokken atferd, grådighet og frykt for å gå glipp forsterke det
Men siden formelen er åpent og gratis, andre firmaer som raskt kan komme ut med sine egne kreft piller. Kreft-Away, CancerBgone, CancEthereum, og alle andre rekke konkurrenter ville dukke opp. Hvem som helst kan lage en pille, og det koster bare noen få kroner per dose.
Men tenk deg alle budgivning starter opp Kreft-Piller til det punktet at de koster $17 000 i hver og varierer mye i pris, tilsynelatende uten grunn. Aviser start rapportering på priser daglig, og utløser så mange historier om umiddelbar rikdom at selv din frisør og massasje terapeut tilbyr tips om hvordan å investere i denne nye “asset class”.
I stedet for å se hvor latterlig dette er, mer folk begynner budgivning opp hver nye utvalg av p-piller (cryptocurrencies), til de er noen av de mest “verdifulle” ting på planeten.
Det er hva som skjer med bitcoin. Denne skjermdumpen fra coinmarketcap.com illustrerer dette virkelige menneskelige flokken atferd:
Ulike cryptocurrencies, rangert etter hvor mange som har blitt lurt. Foto: coinmarketcap.com
“Holy shit!”, er det bare rimelig reaksjon.
Du har bitcoin med en markedsverdi på $238bn, så Ethereum på $124bn, og så videre.
Den imaginære verdien av disse verdiløs biter av datamaskinen data representerer nok penger til å endre løpet av den menneskelige rase, for eksempel, å eliminere fattigdom eller bytte av verdens 800 gigawatts av kullkraftverk med solenergi generasjon.
Bitcoin (aka Kreft-Piller) har blitt en investering boble, med komplementære styrker av menneskelig flokken atferd, grådighet, frykt for å gå glipp, og en mangel på forståelse av fortiden finansielle bobler å forsterke det.
For bedre å forstå dette mania, må vi se på hvorfor bitcoin ble oppfunnet i første omgang.
Som den legenden går, i 2008 en anonym utvikler publisert en white paper under falske navn Satoshi Nakamoto. Forfatteren var tydeligvis en programvare og matematikk person. Men papiret har også noen i-bygget ideologi: antagelsen om at det å gi nasjonale myndigheter evne til å overvåke flyten av penger i det finansielle systemet og bruke det som en form for politi og myndigheter er galt.
Bitcoin er en boble, men teknologien bak den kunne forvandle verden | Vil Hutton
Les mer
Denne finansielle libertarian strek er i kjernen av bitcoin. Du vil høre et ekko av at følelser i alle pro-crypto blogger og podcaster.
Det fornuftig-klingende de vil si: “At G20-landene har alle stabil økonomisk systemer, men bitcoin er en redningsplanke i land som Venezuela, hvor regjeringen kan fordampe din rikdom når du sover.”
Jo hardere-core forståsegpåere sier: “Selv den AMERIKANSKE Federal Reserve er en haug ‘a’ crooks, stjeler penger via inflasjon, og den ekle fiat valuta de problemet er ingenting, men toalettpapir!”
Det er alle de samme tingene som folk sier om gull – annet avfall av menneskelig investering energi.
Offentlig utstedt valutaer har verdi fordi de representerer menneskelig tillit og samarbeid. Det er ingen rikdom og ingen handel uten disse to tingene, så du kan like godt gå all-in og stole på folk.
Det andre argumentet for bitcoin er “verdi” er at det vil kun være 21 millioner sdr av dem, og de vil etter hvert erstatte alle andre verdens valutaer, eller i det minste bli den “nye gull”, så den grunnleggende verdien er enten hele verdens BNP eller i det minste den samlede verdien av gull, fordelt med 21 millioner sdr.
En elektroniske signboard av en Bithumb cryptocurrency exchange i Seoul, Sør-Korea. Foto: Yonhap/EPA
Folk som tror at det er enda en liten sjanse bitcoin kan bli en verden valuta si at det er sterkt undervurdert.
Du kan gjøre det samme argumentet om min negl utklipp: de har ingen egenverdi, men de er i begrenset tilbud, så la oss bruke dem som nye verden valuta.
La oss få dette rett: for bitcoin være en reell valuta, er det behov for flere ting:
- Enkelt og friksjonsfri handel mellom mennesker.
- Å være allment akseptert som betalingsmiddel for all gjeld, både offentlige og private.
- En stabil verdi som ikke svinger (ellers er det umulig å angi priser).
Bitcoin har ingen av disse ting, og til og med sikker lagring er det vanskelig. Bitcoin børser som Mt Gox i Japan, Bitfinex og diverse andre lommebøker og utveksling har blitt hacket.
Det andre punktet er avgjørende. Bitcoin er bare nyttige hvis det virkelig blir en kritisk verden valuta. Med andre ord, hvis du virkelig trenger det til å kjøpe ting, og dermed må du kjøpe mynter fra noen annen person for å kunne utføre viktige biter av verdens handel som du ikke kan gjøre på noen annen måte. Akkurat nå, spekulanter er det bare folk kjører opp prisen.
En spekulativ kult valuta som bitcoin er bare nyttig når du tar det ut til en ekte valuta, som den AMERIKANSKE dollaren, og bruke den til å kjøpe noe nyttig som et fint hus eller en bedrift. Når tilførselen av tåpelige spekulanter tørker opp verdien på fordamper – ofte svært raskt.
En valuta bør heller ikke være sparsomme. Det er behov for å utvide med levering av varer og tjenester i verden, ellers kan vi ende opp med deflasjon og hamstring. Det hjelper å ha Federal Reserve system og andre sentralbanker styrer systemet.
Bitcoin dråper $2000 verdi som Sør-Korea kunngjør planlagt trading forbud
Les mer
Til slutt, ingenting blir en god investering bare fordi “det er gått opp i pris i det siste”.
Verdens regjeringer ikke kommer til å la alle starte handel penger anonymt og hvis du unngår skatt ved å bruke bitcoin. Hvis cryptocurrency tar av, vil det være i en statlig støttet form, som en ny “Fedcoin”. Full anonymitet og skatteunndragelser regjeringen vil ikke være en av dens funksjoner.
Den cryptocurrency boble er virkelig en repetisjon av fortiden. Dette er en kjent feil i vår operativsystem, og vi har konstruert noen deler av vårt samfunn for å beskytte oss mot det.
I disse dager, aksjer i USA er regulert av Securities and Exchange Commission, nettopp, fordi i gamle dager, var det mange aksjer som var mye som bitcoin, markedsført til usofistikert investorer som få-rik-raskt-ordningen. Selve definisjonen av dette investor er: “å Være mer villig til å kjøpe noe mer prisen går opp.”
Ikke være en av disse idioter.
En versjon av dette innlegget ble opprinnelig dukket opp på bloggen mrmoneymustache.com hvor finansielle blogger Mr Penger Bart (Pete Adeney) skriver om hvordan å “leve en nøysom ennå badass livet av fritid”.