En kollektiv sindssyge har skudt omkring det nye felt af ‘lad os starte’, der forårsager en irrationel gold rush. Jeg ved, at du er fristet, men må ikke være et fjols
Mon 15 Jan 2018 10.00 GMT
Sidst opdateret om Mon 15 Jan 2018 14.22 GMT
En investering er noget, der har en iboende værdi, ikke spekulativ værdi.
Foto: Anadolu Agency/Getty Images
Jeg har været at se dette bitcoin situation for et par år, hvis det bare ville blæse over.
Men en kollektiv sindssyge har skudt omkring det nye felt af “lad os starte”, hvilket forårsager en irrationel gold rush hele verden. Det har fået til det punkt, hvor en lang række finansielle historier – og spørgsmål i min indbakke – spørge, om ikke at “investere” i BitCoin.
Lad os starte med svaret: Nej. Du bør ikke investere i Bitcoin.
Grunden er, at det er ikke en investering, lige som guld, tulipanløg, Beanie Babies og sjældne baseball-kort er heller ikke investeringer.
Disse er alle ting, som folk har købt tidligere, køre dem til absurde priser, ikke fordi de ikke gjorde noget nyttigt eller produceret penge eller havde sociale værdi, men udelukkende fordi folk troede, de kunne sælge dem videre til en anden for flere penge i fremtiden.
Når du gør denne form for køb, som du bør aldrig gøre – du er spekulationer. Dette er ikke en nyttig aktivitet. Du spiller en psykologisk, vinder-taber kamp mod andre mennesker med penge som det eneste mål. Selv hvis du vinder penge gennem held, at du har mistet tid og energi, som betyder, at du har mistet.
Bitcoin og lad os starte ‘vil komme til dårlige ende”, siger Warren Buffett
Læs mere
Investering betyder, at købe et aktiv, der rent faktisk skaber produkter, tjenester eller likviditet, som en rentabel forretning eller udlejes stykke af fast ejendom, for en længere periode. En investering er noget, der har værdi i sig – det er, det ville være værd at eje fra et økonomisk synspunkt, selvom du aldrig kunne sælge det.
Til at besvare, hvorfor bitcoin er blevet så stor, vi er nødt til at adskille nytten af den underliggende teknologi kaldet “blokkæden” fra mani i mennesker henvender sig bitcoin ind i en stor, dum lotteri. Blokkæden er simpelthen en smart software opfindelse (som er open-source og gratis at bruge for alle), der henviser til, at bitcoin er blot en velkendt måde at bruge det på.
En bitcoin er ikke en investering, lige som guld, tulipanløg, Beanie Babies og sjældne baseball-kort er heller ikke investeringer. Foto: Michael S. Grøn/AP
Blokkæden er en computer-protokollen, som tillader to mennesker (eller maskiner) for at gøre transaktioner (nogle gange anonymt), selv hvis de ikke har tillid til hinanden eller netværk mellem dem. Det kan have en monetær applikationer eller i at dele filer, men det er ikke nogle instant trillionaire magi.
Som en real-verden sammenligning for og bitcoin blokkæden, tag dette eksempel fra blogger Den Beskedne Banker:
Forestil dig, at nogen havde fundet en kur mod kræft og sendt den trin-for-trin instruktioner om, hvordan at gøre det online, frit tilgængeligt for alle at bruge.
Forestil dig nu, at den samme person også skabt et produkt, der kaldes Kræft-Pille brug af deres egne instruktioner, trade-mærket det, og begyndte at sælge den til højest bydende.
Jeg tror vi alle kan blive enige om en kur for kræft, er uhyre værdifuld for samfundet (blokkæden kan eller ikke kan være, er vi stadig nødt til at se), men hvor meget er en Kræft-Pille værd?
Vores bankmand går på at forklare, at den første Kræft-Pille (bitcoin) kan i første omgang se nogle store salg. Priserne ville stige, især hvis udbuddet var begrænset (lige som en kunstig forsyning-grænse, der er indbygget i bitcoin algoritme).
xmlns=”http://www.w3.org/2000/svg”>
Bitcoin er blevet en boble med de kræfter i den menneskelige besætning adfærd, grådighed og frygt for at gå glip af at forstærke det
Men da den formel, der er åben og gratis, andre virksomheder hurtigt at komme ud med deres egen kræft piller. Kræft er Væk, CancerBgone, CancEthereum, og enhver anden, antallet af konkurrenter ville springe op. Enhver kan lave en pille, og det koster kun et par kroner per dosis.
Men forestil dig at alle begynder at byde op Kræft-Piller til det punkt, at de koster $17,000 hver og svinger meget i pris, tilsyneladende uden grund. Aviser start rapportering om priser daglige, udløser så mange historier om øjeblikkelig rigdom, at selv din frisør-og din massage terapeut tilbyder tips om, hvordan at investere i denne nye “asset class”.
I stedet for at se, hvor latterligt det er, at få flere folk begynder at byde op hver ny række af p-piller (lad os starte), indtil de er nogle af de mest “værdifulde” ting på planeten.
Det er, hvad der sker med bitcoin. Dette screenshot fra coinmarketcap.com viser det virkelige liv menneskelige besætning adfærd:
Lad os starte forskellige, rangeret efter, hvor mange mennesker er blevet narret. Foto: coinmarketcap.com
“Holy shit!”, er den eneste fornuftige reaktion.
Du har fået bitcoin med en markedsværdi på $238bn, så Ethereum på $124bn, og så videre.
Den imaginære værdi af disse værdiløse bits af edb-data repræsenterer penge nok til at ændre forløbet af den menneskelige race, for eksempel, udryddelse af fattigdom eller udskiftning af verdens 800 gigawatt af kul-kraftværker med sol generation.
Bitcoin (aka Kræft-Piller) er blevet en investering boble, med komplementære kræfter menneskelige besætning adfærd, grådighed, frygt for at gå glip af, og en manglende forståelse af tidligere økonomiske bobler forstærke det.
For bedre at forstå denne mani, er vi nødt til at se på, hvorfor bitcoin blev opfundet i første omgang.
Som legenden siger, i 2008 en anonym udvikler offentliggjort en hvidbog under falsk navn Satoshi Nakamoto. Forfatteren var åbenbart en software og matematik person. Men papiret har også nogle indbyggede ideologi: den antagelse, at give de nationale regeringer mulighed for at overvåge strømmen af penge i det finansielle system og bruge det som en form for retshåndhævelse, er forkert.
Bitcoin er en boble, men teknologien bag det kunne ændre verden | Vil Hutton
Læs mere
Denne finansielle liberal streak er kernen i bitcoin. Du vil høre ekkoer af, at stemningen i alle de pro-crypto blogs og podcasts.
Den fornuftige klingende dem vil sige: “Sikker på G20-lande alle har stabile finansielle systemer, men bitcoin er en lifesaver i lande som Venezuela, hvor regeringen kan fordampe din formue, når du sover.”
Den hårdere kerne kloge hoveder siger: “Selv den AMERIKANSKE Federal Reserve er en flok ‘en’ skurke, der stjæler dine penge via inflation, og at grimme fiat valuta, de er intet andet end toiletpapir!”
Det er alle de samme ting, som folk siger om guld – andet affald af menneskelige investering energi.
Offentlig udstedt valutaer har værdi, fordi de repræsenterer den menneskelige tillid og samarbejde. Der er ingen rigdom og ingen handel uden disse to ting, så du kan lige så godt gå all in og tillid til mennesker.
Det andet argument for bitcoin ‘ s “værdi” er, at der vil altid kun være 21m af dem, og at de med tiden vil erstatte alle andre valutaer i verden, eller i det mindste bliver de “nye guld”, så den grundlæggende værdi er enten hele verdens BNP, eller i det mindste den samlede værdi af alle guld, divideret med 21.
En elektroniske skilt af en Bithumb cryptocurrency børsen i Seoul, Sydkorea. Foto: Yonhap/EPA
Folk, der tror, at der er endda en lille chance for bitcoin kan blive en af verdens valuta sige, at det er stærkt undervurderet.
Du kan gøre det samme argument om min negl udklip: de har ingen indre værdi, men de er begrænsede, så lad os bruge dem som nye verden valuta.
Lad os få denne straight: for bitcoin til at være en rigtig valuta, den har brug for flere ting:
- Nem og friktionsløs handel mellem mennesker.
- At være bredt accepteret som betalingsmiddel for al gæld, offentlige og private.
- En stabil værdi, der ikke svinger med (ellers er det umuligt at fastsætte priser).
Bitcoin har ingen af disse ting, og selv sikker opbevaring af det er svært. Bitcoin udvekslinger, såsom Mt Gox i Japan, Bitfinex og forskellige andre tegnebøger og udveksling er blevet hacket.
Det andet punkt er af afgørende betydning. Bitcoin er kun værdifulde, hvis det virkelig bliver en kritisk verden valuta. Med andre ord, hvis du virkelig har brug for det til at købe ting, og derfor er du nødt til at købe mønter fra en anden person, med henblik på at gennemføre vigtige bits af verden handel, at du ikke kan gøre på nogen anden måde. Lige nu, spekulanter er det kun folk køre prisen op.
En spekulativ kult-valuta, som bitcoin er kun værdifulde, når du penge ud til en rigtig valuta, som den AMERIKANSKE dollar, og bruge det til at købe noget nyttigt som et dejligt hus eller en virksomhed. Når udbuddet af tåbelige spekulanter tørrer den værdi, der fordamper, ofte meget hurtigt.
En valuta skal heller ikke være kunstigt sparsom. Er det nødvendigt at udvide med levering af varer og tjenester i verden, ellers ender vi med deflation og hamstring. Det hjælper at have Federal Reserve og andre centralbanker vejledende systemet.
Bitcoin falder til $2.000 i værdi som Sydkorea annoncerer planlagte forbud mod handel
Læs mere
Endelig, intet bliver en god investering, bare fordi “det har været på vej op i pris siden sidst”.
Verdens regeringer er ikke tænkt mig at lade alle begynde at handle med penge anonymt og unddrager sig skat ved hjælp af bitcoin. Hvis cryptocurrency tager off, vil det være i en regering-backed form, som en ny “Fedcoin”. Fuld anonymitet og regeringen skatteunddragelse vil ikke være en af dens funktioner.
Den cryptocurrency boble er virkelig en gentagelse af fortiden. Dette er en kendt fejl i vores styresystem, og vi har udviklet nogle dele af vores samfund for at beskytte os mod det.
Disse dage, bestande i USA er reguleret af Securities and Exchange Commission, netop fordi i gamle dage, der var mange aktier, der udstedes, der var meget som bitcoin, der markedsføres til usofistikeret investorer som en get-rig-hurtig ordning. Selve definitionen af denne investor er: “at Være mere villige til at købe noget mere prisen går op.”
Må ikke være en af disse tåber.
En version af dette indlæg blev oprindeligt bragt på bloggen mrmoneymustache.com, hvor finansielle blogger Hr. Penge Overskæg (Pete Adeney) skriver om, hvordan man “lever et nøjsomt endnu badass liv i fritiden”.