En kollektiv sinnessjukdom har växt kring det nya området “cryptocurrencies”, vilket medför en irrationell gold rush. Jag vet att du är frestad, men inte vara en idiot
Mån 15 Jan 2018 10.00 GMT
Senast ändrad Mån 15 Jan 2018 10.42 GMT
En investering är något som har ett egenvärde, inte spekulativa värde.
Foto: Anadolu Agency/Getty Images
Jag har sett detta bitcoin situation för ett par år, antar att det bara skulle blåsa över.
Men en kollektiv sinnessjukdom har växt kring det nya området “cryptocurrencies”, orsakar en irrationell gold rush över hela världen. Det har kommit till den punkt där ett stort antal finansiella berättelser och frågor i min inkorg – fråga huruvida eller inte att “investera” i BitCoin.
Låt oss börja med svaret: Nej. Du borde inte investerar i Bitcoin.
Anledningen är att det inte är en investering, precis som guld, lökar, Beanie Babies och ovanliga baseball kort är inte heller investeringar.
Dessa är alla saker som folk har köpt tidigare, köra dem till absurda priser, inte för att de gjorde något bra eller produceras pengar eller hade socialt värde, utan enbart för att folk trodde att de kunde sälja dem vidare till någon annan för mer pengar i framtiden.
När du gör denna typ av köp – som du aldrig bör göra – du spekulerar. Detta är inte en nyttig aktivitet. Du spelar en psykologisk, vinna-förlora kampen mot andra människor med pengar som enda mål. Även om du vinner pengar genom stumma lycka till, du har förlorat tid och energi, vilket innebär att du har förlorat.
Bitcoin och cryptocurrencies ‘kommer att dåliga slutet”, säger Warren Buffett
Läs mer
Att investera innebär att köpa en tillgång som faktiskt skapar produkter, tjänster eller kassaflöde, såsom en lönsam verksamhet eller en uthyrningsbar del av fastigheter, för en längre tid. En investering är något som har ett inneboende värde, det är, det skulle vara värt att äga ur ett ekonomiskt perspektiv, även om du aldrig skulle kunna sälja det.
För att svara på varför bitcoin har blivit så stor, att vi måste skilja mellan nyttan av den underliggande teknik som kallas “blockchain” från mani i människor vänder sig bitcoin i en stor dum lotteri. Blockchain är helt enkelt en tjusig programvara uppfinning (som är öppen källkod och gratis för alla att använda), medan bitcoin är bara ett vedertaget sätt att använda den.
En bitcoin är inte en investering, precis som guld, lökar, Beanie Babies och ovanliga baseball kort är inte heller investeringar. Foto: Michael S. Grön/AP
Blockchain är en dator och är ett protokoll som gör att två människor (eller maskiner) för att göra transaktioner (ibland anonymt), även om de inte litar på varandra eller nätverk mellan dem. Det kan ha monetära program eller dela filer, men det är inte någon omedelbar trillionaire magi.
Som en verklig jämförelse för blockchain och bitcoin, ta detta exempel från bloggaren Anspråkslös Banker:
Tänk dig att någon hade hittat ett botemedel för cancer och inlagd steg-för-steg-instruktioner om hur man gör det på nätet, fritt tillgänglig för alla att använda.
Föreställ dig nu att samma person också skapat en produkt som kallas Cancer-Piller med sina egna anvisningar, handel märkt det, och började sälja det till högstbjudande.
Jag tror att vi alla kan enas om ett botemedel för cancer är oerhört värdefulla för samhället (blockchain kanske eller kanske inte, vi har fortfarande att se), men hur mycket är en Cancer-Piller värt?
Våra banker går vidare med att förklara att den första Cancer-Piller (bitcoin) kanske till en början se några bra försäljning. Priserna kommer att stiga, speciellt om utbudet var begränsat (precis som ett artificiellt begränsa utbudet är inbyggd i bitcoin algoritm).
xmlns=”http://www.w3.org/2000/svg”>
Bitcoin har blivit en bubbla med de krafter i det mänskliga flockbeteendet, girighet och rädsla för att missa att förstärka det
Men eftersom formeln är öppen och gratis, andra företag att snabbt komma ut med sin egen cancer piller. Cancer-Bort, CancerBgone, CancEthereum, och alla andra nummer av konkurrenter skulle poppa upp. Vem som helst kan göra ett piller, och det kostar bara några cent per dos.
Men tänk dig att alla börjar budgivningen upp Cancer-Piller till den grad att de kostar $17,000 varje och varierar kraftigt i pris, till synes utan anledning. Dagstidningar börjar rapportera om priser dagligen, utlöser så många berättelser om omedelbar rikedom att även din frisör och din massageterapeut är att erbjuda tips på hur man kan investera i denna nya “klassen”.
Istället för att se hur löjligt det är, fler människor börjar budgivningen upp varje ny sort av p-piller (cryptocurrencies), tills de är några av de mest “värdefulla” saker på planeten.
Det är vad som händer med bitcoin. Denna skärmdump från coinmarketcap.com illustrerar detta verkliga mänskliga flockbeteendet:
Olika cryptocurrencies, rangordnade efter hur många människor har blivit lurad. Foto: coinmarketcap.com
“Holy shit!” är det enda rimliga reaktion.
Du har bitcoin med ett marknadsvärde på $238bn, då Ethereum på $124bn, och så vidare.
Den imaginära värdet av dessa värdelösa bitar av data representerar tillräckligt med pengar för att förändra den mänskliga rasen, till exempel, att utrota eller att ersätta världens 800 gigawatt av kol kraftverk med solpaneler generation.
Bitcoin (aka Cancer-Piller) har blivit en investering bubbla, med kompletterande styrkor i det mänskliga flockbeteendet, girighet, rädsla för att missa, och en brist på förståelse av tidigare finansiella bubblor förstora den.
För att bättre förstå denna mani, vi måste titta på varför bitcoin uppfanns i första hand.
Som legenden säger, 2008 en anonym utvecklare publicerat en vitbok under falska namn Satoshi Nakamoto. Författaren var tydligen en programvara och matematik person. Men tidningen har också några inbyggda ideologi, nämligen att ge de nationella regeringarna möjlighet att övervaka flödet av pengar i det finansiella systemet och använda det som en form av brottsbekämpning är fel.
Bitcoin är en bubbla, men tekniken bakom den kunde förändra världen | Will Hutton
Läs mer
Denna finansiella frihetliga streak är kärnan i bitcoin. Du kommer att höra ekon av att stämningsläget i alla pro-crypto bloggar och podcasts.
Den förnuftiga klingande som kommer att säga: “att G20-länderna har alla stabila finansiella system, men bitcoin är en livräddare på platser som Venezuela, där regeringen kan förångas din rikedom när du sover.”
Hårdare-core förståsigpåare säger: “Även den AMERIKANSKA centralbanken, Federal Reserve är ett gäng ‘a’ skurkar, att stjäla dina pengar via inflation, och det otäcka fiat valuta som de fråga är inget annat än toalettpapper!”
Det är i alla fall saker som folk säger om guld – annat avfall av mänskliga investeringar energi.
Statligt utfärdat valuta har ett värde eftersom de representerar människors förtroende och samarbete. Det är ingen rikedom, och ingen handel utan dessa två saker, så du kan lika gärna gå all in och lita på människor.
Det andra argumentet för bitcoin i “värde” är att det kommer alltid bara vara 21 för dem, och de kommer så småningom att ersätta alla andra valutor i världen, eller åtminstone bli den “nya guld”, så det grundläggande värdet är antingen hela världens BNP eller åtminstone det totala värdet av allt guld, dividerat med 21 msek.
En elektronisk skylt av en Bithumb cryptocurrency börsen i Seoul, Sydkorea. Foto: Yonhap/EPA
Människor som tror att det finns ens en liten chans att bitcoin kan bli en världsvaluta säga att det är kraftigt undervärderad.
Du kan göra samma argument om min nagel-klipp: de har inget egenvärde, men de är i begränsat utbud så låt oss använda dem som den nya världen valuta.
Låt oss få det rätt: för att bitcoin är en riktig valuta, det krävs flera saker:
- Lätt och friktionsfri handel mellan människor.
- Att vara allmänt accepterat som betalningsmedel för alla skulder, både offentliga och privata.
- Ett stabilt värde som inte fluktuerar (annars är det omöjligt att ange priser).
Bitcoin har inget av dessa saker, och även ett säkert sätt att lagra det är svårt. Bitcoin utbyten som Mt Gox i Japan, Bitfinex och olika andra plånböcker och utbyten har blivit hackad.
Den andra punkten är avgörande. Bitcoin är bara värdefull om den verkligen blir en kritisk världen valuta. Med andra ord, om du verkligen behöver det för att köpa saker, och således måste du köpa mynt från någon annan person för att utföra viktiga bitar av världens handel som du inte kan göra på något annat sätt. Just nu, spekulanter är de enda personer som driver upp priset.
En spekulativ kult valuta som bitcoin är endast värdefull när du tar ut det till en riktig valuta, som den AMERIKANSKA dollarn, och använda den för att köpa något användbart som ett fint hus eller en verksamhet. När utbudet av dumt spekulanter torkar upp värdet avdunstar – ofta mycket snabbt.
En valuta bör inte heller vara artificiellt gles. Det behöver utöka med tillhandahållande av varor och tjänster i världen, annars kan vi sluta med deflation och hamstring. Det hjälper att ha Federal Reserve och andra centralbanker som styr systemet.
Bitcoin droppar $2 000 i värde som Sydkorea meddelar planerat handelsförbud
Läs mer
Slutligen, ingenting blir en bra investering bara för att “det har varit att gå upp i pris på sistone”.
Världens regeringar inte kommer att låta alla starta trading pengar anonymt och att undanhålla skatt använda bitcoin. Om cryptocurrency inte ta bort, det kommer att vara i en regering med bakomliggande form, som en ny “Fedcoin”. Full anonymitet och regeringen skatteflykt inte kommer att vara en av dess funktioner.
Den cryptocurrency bubbla är verkligen en upprepning av det förflutna. Detta är en känd bugg i vårt operativsystem, och vi har utformat vissa delar av vårt samhälle för att skydda oss mot det.
Dessa dagar, lager i USA står under tillsyn av Securities and Exchange Commission, just eftersom det var förr, det var många aktier som utfärdats som var ungefär som bitcoin, som marknadsförs till osofistikerade investerare som en bli rik snabbt system. Själva definitionen av detta investor är: “att Vara mer villiga att köpa något mer går priset upp.”
Bli inte en av dessa dårar.
En version av det här inlägget publicerades ursprungligen på bloggen mrmoneymustache.com där finansiella bloggare Herr Pengar Mustasch (Pete Adeney) skriver om hur man ska “leva en sparsam men badass life of leisure”.