Streaming av musik ledare Spotify har enats om att tillsätta en $43.45 miljoner euro (ungefär Rs. 280.8 crores) fond för att lösa en potentiellt kostsamma par av OSS copyright stämningar från artister, advokater sade på måndagen.
Markerar flytta den senaste insats av det svenska företaget att vända blad och svårbedömda tvister eftersom det anser att en börsnotering mitt i den stigande tillväxten av streaming.
Uppgörelsen skulle sluta stämningar som leds av två indie låtskrivare som dubbel som akademiker – folk-rock-sångerskan Melissa Ferrick och David Lowery, frontman i alternativa rockband Cracker och Camper Van Beethoven.
De två hade fört en grupptalan fall – vilket innebär en massa musiker kan begära utbetalningar – med Ferrick söker $200 miljoner euro (cirka Rs. 1,293 crores) och Lowery ber för $150 miljoner euro (ungefär Rs. 970 crores).
Konstnärerna hade anklagat Spotify, som erbjuder direkt tillgång till 30 miljoner låtar, hänsynslöst att sätta musik på nätet utan att säkra mekaniska rättigheter – tillåtelse att reproducera material med copyright – från spår kompositörer.
Spotify och andra strömmande tjänster betala royalties både artister och låtskrivare – som ofta är mindre kända och som för äldre och mer obskyra låtar, svårare att identifiera.
Enligt förlikningen ansökan som måste godkännas av en federal domare i New York, Spotify skulle ställa upp $43.45 miljoner fond för att kompensera låtskrivare i brist på licensiering.
Spotify skulle också betala för strömmar av spåren efteråt – som arkivering och sade att dessa skulle “lätt totala tiotals miljoner dollar i framtida royalty.”
Steven Sklaver, en Los Angeles-baserad advokat som co-led-fallet, som kallas avveckling av särskilt stor betydelse som Spotify hade redan nått en uppgörelse förra året med den Nationella Music Publishers’ Association.
Föreningen, som representerar låtskrivare under stora AMERIKANSKA förlag, säkrade betydligt mindre på runt $21 miljoner (ungefär Rs. 135.7 crores) över låtar vars kompositörer hade varit svårt att identifiera.
Avsevärt större affär
Sklaver, en partner med fast Susman Godfrey, uppskattas att hundratals av tusentals låtskrivare skulle kvalificera sig som en del av klassen som söker ersättning från Spotify.
Men den nationella föreningen har sagt att mer än 96 procent av de musikförlag som godkändes förra året affär. De är berättigade till de senaste lösning – vilket innebär mycket större utbetalningar för indie artister som Lowery och Ferrick som höll ut.
Under avveckling, Spotify skulle fungera med andra aktörer inom branschen, inklusive skivbolag för att digitalisera copyright poster för musikaliska verk före 1978, när AMERIKANSKA lagen i dess nuvarande form tog effekt.
Spotify skulle också stödja skapandet av en utanför kroppen för att hjälpa till att identifiera oöverträffad spår och upprätta en revision för låtskrivare så kan kontrollera riktigheten av royalty.
Spotify gjorde inte svara på en begäran om kommentar om uppgörelsen.
Företaget, som ett privat företag inte behöver lämna ut ekonomiska siffror, beräknas vara värd mer än 8 miljarder dollar (ungefär Rs. 51,715 crores) 2015 när det säkrade investerarnas finansiering.
Den siffran är troligtvis har ökat kraftigt med den snabba tillväxten av streaming och Spotify, som sade i Mars att det hade mer än 50 miljoner betalande abonnenter.
Spotify har länge glögg kommer, sannolikt genom notering på New York Stock Exchange. Förra veckan att företaget återigen upp förväntningar genom att namnge fyra nya ledamöter till sin styrelse, tre av dem med erfarenhet av nöjesbranschen.
Drivs av streaming, den globala musikindustrin har publicerat två raka år av stadig tillväxt, är den första betydande expansion sedan början av internet ålder för två decennier sedan.
Men Spotify och andra strömmande tjänster har ofta drabbats av klagomål av konstnärer som säger att de inte är tillräckligt betalt-även om antalet musiker som bojkott streaming har minskat till en rännil.