Cash-fastspänd Kinesiska tech företag LeEco på onsdagen bekräftar att det är strypning tillbaka planer på att invadera USA-marknaden, skärning 325 arbetstillfällen månader efter att tillkännage en större utbyggnad.
Uppsägningar rapporterades representerar cirka 70 procent av bolagets OSS personal.
“Utmaningarna med att nya huvudstaden har gjort det svårt i de senaste månaderna för att ge stöd till alla våra prioriteringar,” LeEco taleskvinna Kayla Harper sade i ett e-postmeddelande..
“Som ett resultat av det kapital vi har kommer att vara mycket fokuserad vilket resulterar i en betydande omstrukturering och effektivisering av vår verksamhet, verksamhet och personal.”
Den åtstramning kommer att påverka cirka 325 positioner i USA, enligt Harper.
LeEco – anges som en kombination av Netflix, Apple, Amazon och Tesla – duva på den AMERIKANSKA marknaden i slutet av förra året med en stor händelse i San Francisco och har lagt ut en vision av att ta på OSS tech titans på deras hemmaplan.
LeEco hoppade in i en starkt konkurrensutsatt OSS smartphone marknaden med avancerade telefoner pris som är lägre än flaggskepp modeller från konkurrenterna för att få användarna att dess “ekosystem” av online-erbjudanden.
Analytiker är dock förväntas det att ta mer än fynd på telefoner för att vinna människor borta från det som Apple och Google kan erbjuda när det gäller samordnade mobila enheter med digitalt innehåll, applikationer och tjänster.
Kinesiska fokus
LeEco fortsätter att ha tro på sin strategi och kommer att finnas kvar på den AMERIKANSKA marknaden, men att spela sin styrka med innehåll skräddarsytt för Kinesisk-språkiga kunder, enligt Harper.
“I de senaste månaderna, vi har fått ett stort fäste i Kinesiska-tal hushåll i USA genom att erbjuda skräddarsydda produkter och innehåll för denna gemenskap,” Harper sade.
“Vi tror att detta ger oss en möjlighet att bygga vidare på våra styrkor och växa från det.”
LeEco förra månaden övergav sina ansträngningar för att köpa OSS tv-maker Vizio, med hänvisning till “det föreskrivande motvind.”
LeEco förra året meddelade en affär för att köpa Vizio för $2 miljarder, men förvärvet måste godkännas av tillsynsmyndigheterna.
LeEco sade att Vizio kommer att titta på olika sätt att införliva den Kinesiska företagets app och innehåll i erbjudanden.
I början av året, LeEco säkrade en sek 2,2 miljarder för investeringar från en grupp som leds av byggherren Sunac China Holdings, efter att det hade att upphöra med handel i aktier.
Pengarna var för att plöjas ner i spretigt LeEco empire, som har intressen i olika sektorer, bland annat självstyrande bilar, smartphones, film, och TV-set för tillverkning.
Ursprungligen en video-streaming leverantör, LeEco har expanderat snabbt i samband med investeringar i sektorer som är så omfattande som självstyrande bilar, sport sänder rättigheter, smartphones, filmproduktion och tv-tillverkning.
LeEco olika ventures grop företaget mot Apple, Netflix, och Tesla och hemsnickrade Kinesiska champions Baidu, Tencent, och Alibaba.
Men företaget är obevekliga expansion har inneburit en belastning på dess kassaflöde, och i November berättade för anställda och företaget växte för snabbt och var brist på medel.