Japans regering sade på tisdagen att det ville Toshiba och partner Western Digital för att samarbeta, uttrycka oro för en eskalerande konflikt mellan de två som hotar att upend försäljning av Toshibas chip enhet.
Western Digital sökt internationellt skiljeförfarande för den här veckan för att stoppa Toshiba från att sälja enheten utan dess samtycke, och hävdade att den Japanska konglomeratet har brutit mot avtal som gäller för deras gemensamma företag som driver Toshiba främsta halvledar-anläggningen.
Det Kalifornien-baserade företaget är en av budgivarna för världens näst största NAND-chip producent, men är inte bland de föregångare efter att ha lämnat ett mycket lägre än andra friare, en källa med kunskap om saken har sagt.
“Det är mycket viktigt för Toshiba och Western Digital för att samarbeta, handelsminister Hiroshige Seko journalister på en regelbunden genomgång på tisdag, även om han tillade att departementet inte har för avsikt att ingripa i konflikten.
Hans kommentarer kommer efter rapporter i media som en av de föreslagna erbjudanden under diskussion bland regeringen kretsar är att ha chip enhet – som värderas av Toshiba vid minst 18 miljarder dollar – under kontroll av staten-stödda Innovation Corporation i Japan (INCJ) fonden.
INCJ och AMERIKANSKA riskkapitalbolaget KKR & Co LP är allmänt förväntat att vara de viktigaste aktörerna i ett konsortium som kommer att delta i en andra omgång av budgivning.
Men vissa INCJ tjänstemän är försiktiga med att göra en omfattande affär, källor med insyn i ärendet sade, minskar för att identifieras som att de inte var behöriga att tala offentligt om saken. Fonden har bara 1 biljoner yen ($8,8 miljarder) i dess krig bröstet för förvärv och investeringar.
Financial Times rapporterade på tisdagen att några ledande medlemmar i Premiärminister Shinzo Abe ‘ s administration har privat diskuteras erbjuder upp till $8 miljarder i statliga lånegarantier för att stödja en INCJ-KKR bud.
Japan regeringens talesman Yoshihide Suga sade dock att det inte fanns någon sanning i rapporten. En taleskvinna för INCJ har avböjt att kommentera.
Aktier i Toshiba, som är beroende på försäljning av chip enhet för att täcka miljarder dollar i kostnadsöverskridanden i dess nu försatt OSS i konkurs nukleär enhet Westinghouse, gled till slut ner 12 procent. Kostnaden för att försäkra sig mot default för Toshibas fem år yen skuld spetsas också 10 punkter högre.
“Även om vi tror att en framgångsrik försäljning av sitt chip verksamhet är nödvändig för Toshiba att förbli en “going concern”, hinder för att nå ett sådant mål är att öka”, säger Masako Kuwahara, senior analytiker på Moody ‘ s Investors Service.
Toshiba sa att det hade ännu inte beslutat om att gå vidare med ett hot att blockera Western Digital anställda från fabriken samt databaser om OSS företaget inte registrera ett brett samarbetsavtal med att de två hade förhandlat fram. VD Satoshi Tsunakawa sade på måndagen att han skulle fatta ett beslut i frågan på tisdag.
Andra friare för chip enhet inkluderar Taiwan Foxconn och OSS chipmaker Broadcom, men ses också som ett mindre attraktivt alternativ. Foxconn kan möta motstånd på grund av sin djupa band till Kina som regeringen har sagt att det kommer att blockera någon affär som risker viktig teknik för att lämna Japan, medan Western Digital har sagt att det är häftigt motsätter sig Broadcom.
© Thomson Reuters 2017