Finska mobila spel tekokare Rovio Entertainment ligger i en prisklass på fredag för den planerade notering som skulle värdet tillverkaren av Angry Birds på upp till $1,1 miljarder (ungefär Rs. 7,049 crores), samt under den potentiella värden som nämns i media.
Bolaget, vars verksamhet går ut på att återhämta sig efter en tuff par år, meddelade sin efterlängtade initial public offering (IPO) denna månad, säger att det var som syftar till att öka tillväxten och att ta del i gaming konsolidering av branschen.
Första media hade sagt att bolaget kan värderas på upp till $2 miljarder i flotation, men analytiker hade redan ifrågasatt om det verkligen skulle kunna uppnås.
Det preliminära priset utbud av EUR 10.25 EUR 11.50 per aktie meddelade på fredagen skulle ge Rovio ett marknadsvärde EUR 802 miljoner till 896 miljoner, eller $950 miljoner till sek 1,1 miljarder.
“Om det hade varit så ryktas det skulle ha varit alldeles för hög, säger analytikern Atte Riikola från Helsingfors-baserade eget kapital undersökningsföretaget Inderes.
“Om man tittar på omsättning, värdering gropar Rovio på samma nivå som det kamrater, men har vinsttillväxt förväntningar.”
Rovio, vars spel har hämtats 3,7 miljarder gånger, växte snabbt efter det första Angry Birds-spelet lanserades under 2009.
Men Rovio var långsam att svara för att en övergång till fritt tillgängliga mobila spel att göra intäkter från i spelet inköp. Verksamheten snabbt minskat i takt med rival spel som Supercell är Clash of Clans och King ‘ s Candy Crush Saga tog över.
Rovio bokade ett rörelseresultat och skär av en tredjedel av dess anställda under 2015. Dock försäljningen är nu tillbaka på baksidan av 2016 lanseringen av 3D-film Angry Birds, liksom nya spel.
Bolaget räknar med att sälja cirka 55 procent av sina aktier i flotation, höja 438 miljoner EURO till 488 miljoner euro. Bara 30 miljoner skulle gå till att Rovio kassa, med de flesta går till dess större ägare, inklusive Trema och Internationella riskkapitalbolag Accel Partners och Atomico.
Trema, som ägs av Kaj Hed, farbror Rovio grundare Niklas Hed, förväntas att hålla en andel på 37 procent efter noteringen, ned från 69 procent nu, Rovio sagt.
Teckningstiden börjar på September. 18 med handel förväntas vara på Helsingfors börs ‘ s pre-lista den 29 September och på den viktigaste listan den 3 oktober.
© Thomson Reuters 2017