I årevis har magterne på Wall Street leget med spørgsmål om, hvorvidt det ville være muligt at flytte aktiemarkedet til en blockchain, den underliggende teknologi bag kryptokurver.
Innovatorerne i det hurtige -bevægende verden af decentraliseret finansiering – eller DeFi – venter ikke på at se, hvordan disse diskussioner udfolder sig. I stedet har de bygget syntetiske versioner af aktier, der sporer nogle af verdens største virksomheder. I det væsentlige anvendes kryptovalutaverdenens anti-etableringsetos på en grov faksimile på aktiemarkedet.
Falske versioner af Tesla, Apple, Amazon og andre store aktier samt et par populære børsnoterede fonde er blevet oprettet af projekterne Mirror Protocol og Synthetix i løbet af det sidste år. Poletterne og programmeringen, der giver dem mulighed for at handle, er konstrueret til at afspejle priserne på de værdipapirer, de sporer uden faktiske køb eller salg af de involverede reelle aktier og ETF'er. Indtil videre er volumener kun en lille brøkdel af dem, der er på reguleret børs. Men for kryptokurrencyentusiaster er den potentielle opadgående enorm.
- Hvad er Blockchain – en lægmandens guide til blockchain-teknologi
De syntetiske aktier slutter sig til en underlig ny verden af aktiver som digital kunst og højdepunkter fra NBA-spil, der nu handles på blockchains. Alligevel, i modsætning til den moderne kunst og dunker i det ikke-svampelige tokenunivers, rejser disse instrumenter spørgsmål om, hvordan de passer ind i et globalt aktiemarked og mæglervirksomhed, der styres af tusinder af sider med regler fra snesevis af lande.
I øjeblikket er det et tilfælde af innovation, der ligger langt foran regulering.
Hvilket er nøjagtigt, hvordan Kwon kan lide det. Medstifter og administrerende direktør for Terraform Labs, det sydkoreanske firma, der oprettede Mirror-protokollen på sin Terra-blockchain, synes Kwon om sig selv som en slags moderne Robin Hood for finansiering – i form af Vlad Tenev eller Chamath Palihapitiya. DeFi “er så magtfuld i at låse op for finansielle tjenester for mennesker uden rettigheder rundt om i verden,” sagde han via e-mail, at “det er bedre at bevæge sig hurtigt og bryde ting. Det er kontraintuitivt at vente på, at fragmenterede lovgivningsmæssige rammer udkrystalliserer, inden de fornyer sig. ”
- Selv guldbesatte indianere hælder nu milliarder i kryptovalutaer
Syntetiske aktiver
For Kwon og andre tilhængere af disse nye syntetiske aktiver er at undgå de forskellige regler og barrierer i den finansielle verden en funktion, ikke en fejl. Det åbner muligheder for velstandsskabelse, der i øjeblikket kun er tilgængelige for heldige få, sagde han. Brugere kan handle tokens anonymt 24 timer i døgnet, syv dage om ugen, hvor som helst, uhindret af kapitalstyring, “kend dine klient” -regler pålagt mæglerforhandlere og andre friktioner i det traditionelle finansielle system.
< p> Kwon sagde, at Terraform Labs ikke genererer nogen indtægter fra gebyrer, der opkræves i Mirror Protocol. Disse går til brugerne som et incitament til at levere likviditet. Snarere tjener virksomheden via en kryptovaluta & nbsp; det skabte, der har en tendens til at stige i værdi, når projekter som Mirror vokser i popularitet.
Så hvordan fungerer disse syntetiske aktier nøjagtigt? Det er kompliceret.
Men for at overforenkle, under Mirror Protocol, er ideen at holde priserne på de syntetiske – eller “spejle” – & nbsp; aktier i den rigtige ting ved at tilbyde incitamenter til handlende til at arbitrage prisafvigelser og styre den faktiske levering af tokens. . Brugere kan oprette eller “mynt” nye poletter, når priserne er for høje ved at sende sikkerhedsstillelse og ødelægge eller “brænde”, tokens, når priserne er for lave, hvilket kører prisen op eller ned. disse incitamenter, “synths spore nøje prisen på det virkelige aktiv,” sagde Kwon. “Men de er stadig kun tokens på en blockchain, der giver eksplicit priseksponering.”
'Trojan Horse'
Tokenerne handler på decentrale, automatiserede markeder som Uniswap og Terraswap, som giver brugerne mulighed for at købe og sælge aktiverne direkte på blockchain – en anden model end centraliserede krypto-børser, der drives af lignende Coinbase Global og Binance.
Indtil videre er handelsmængder sandsynligvis ikke høje nok til at få ledere hos Nasdaq eller New York Stock Exchange til at miste meget søvn. Spejlede Apple-tokens har for eksempel en markedsværdi på ca. $ 34 millioner (ca. Rs. 250 crores) ifølge Coinmarketcap.com. Det kan sammenlignes med omkring $ 2,3 billioner (ca. Rs. 1,71,71,340 crores) for den reelle bestand og er omkring 1/1000. Størrelsen af den nye kryptokurrency Dogecoin. Dogecoin-prisen i Indien stod på Rs. 17.52 fra kl. 15 IST den 7. juli.
En sammenligning af priserne mellem forskellige spejlede aktier og de reelle værdipapirer på forskellige tidspunkter i løbet af den sidste uge viser, at forskellen mellem de to kan variere fra en krone til flere dollars. For eksempel i eftermiddagshandel den 30. juni var prisen på Mirrored Tesla på CoinMarketCap.com næsten $ 6 (ca. Rs. 450) & nbsp; højere end $ 684 (ca. Rs. 51.050) niveau, hvor de reelle aktier handles for på aktien. marked.
Alligevel holder projekterne øje med traditionelle finansieringsinstitutioner i betragtning af nogle af ambitionerne i DeFi-rummet. Som digitalt aktivforvaltningsfirma Arrington XRP Capital formulerede det i en rapport, der analyserede og beskriver sin støtte til Mirror, er målet med DeFi ikke blot at forbedre en brugers oplevelse med banksystemet, men snarere at demontere det helt. Disse nye syntetiske aktier, skrev firmaet, “er en af DeFis mest åbenlyse trojanske heste på ældre markeder.”
En talskvinde for US & nbsp; Securities and Exchange Commission og repræsentanter for Nasdaq, noteringsbørsen for de fleste aktier, der kopieres af syntetiske stoffer, nægtede at kommentere.
”Da disse syntetiske produkter ikke er reguleret og ikke handles på en national værdipapirudveksling, ville jeg tro, at SEC ville tage emne med dem,” sagde Joseph Saluzzi, co-chef for aktiehandel i Themis Trading, der har afgivet vidnesbyrd til Kongressen om markedsspørgsmål. ”Ifølge SEC er deres mission at beskytte investorer, opretholde fair, ordnede og effektive markeder og lette kapitaldannelse. Dette lyder som et problem med investorbeskyttelse for mig. ”
Binance, verdens største kryptovalutaudveksling, har allerede henledt opmærksomheden fra Tysklands finansielle regulator ved at tilbyde tokens, der er bundet til ydeevnen for populære amerikanske og nbsp; aktier men understøttet af de faktiske aktier. Binance kan have overtrådt værdipapirreglerne, da den udstedte de tokeniserede aktier i Tesla, MicroStrategy & nbsp; og Coinbase, sagde BaFin i april.
Tilsynsmyndigheder kan også begynde at se nærmere på DeFi-rummet efter nogle spektakulære blowups i stablecoins – digitale valutaer designet til nøje at spore værdien af nationale valutaer (og som Mirror-forhandlere bruger som sikkerhed for at mønte nye tokens). Dallas Mavericks ejer Mark Cuban, en entusiastisk og indflydelsesrig investor i DeFi, opfordrede for nylig regler til at adressere kryptokurverne & nbsp; efter at have tabt penge, da en styrtede ned i værdi til nul.
Milliardær kryptoinvestor Mike Novogratz, grundlægger og administrerende direktør for Galaxy Digital, tweetede for nylig, at spillere på DeFi-markeder kan fortryde det, hvis de ikke begynder at overholde såkaldte kend dine klient- og anti-hvidvaskningsregler.
< p> “Invester i et compliance-lag nu eller betal piper senere,” skrev han. “Hvis vi ønsker, at dette økosystem skal vokse, er vi nødt til at erkende, at vi er nødt til at operere inden for de regler, samfundet sætter.”
Kwon sagde, at Terraform Labs endnu ikke har haft nogen samtaler med tilsynsmyndigheder i USA eller andre steder om spejlede aktier. Virksomheden har heller ikke kommunikeret med børser som Nasdaq eller de firmaer, der administrerer de ETF'er, der er blevet spejlet.
Men for at stoppe spejlede aktier og andre syntetiske aktiver fra at handle, bliver du nødt til at lukke den underliggende open source-softwarekode, der udgør blockchain og bruges af en global brugerbase, der inkluderer mange anonyme spillere, tilføjede han.
“Så længe der er glødende troende på det større billede af, hvad der er muligt med teknologien, er det en sisyphisk opgave at lukke ned crypto, DeFi eller synths.”, Sagde han. > Interesseret i kryptokurrency? Vi diskuterer alt krypto med WazirX CEO Nischal Shetty og WeekendInvesting-grundlægger Alok Jain på Orbital, podcasten Gadgets 360. Orbital er tilgængelig på Apple Podcasts, Google Podcasts, Spotify, Amazon Music og hvor end du får dine podcasts.
Kryptovalutapriser på tværs af indiske børser
Kommentarer
For de seneste tekniske nyheder og anmeldelser, følg Gadgets 360 på Twitter, Facebook og Google Nyheder. For de nyeste videoer om gadgets og tech, abonner på vores YouTube-kanal.
Yderligere læsning: Cryptocurrency, DeFi, Tesla, Apple, Dogecoin, Dogecoin Price i Indien, Bitcoin, Bitcoin Price i Indien